| Innhold: | Verdipapirsentralforordningen artikkel 3 angir når omsettelige verdipapirer skal innføres i en verdipapirsentral. Registrering skal for det første foreligge før handel på en handelsplass blir gjennomført. For det andre skal innføring i verdipapirsentral skje dersom omsettelige verdipapirer overføres under en avtale om finansiell sikkerhetsstillelse. Temaet for denne artikkelen er det nærmere innholdet i og betydningen av registreringsplikten under det siste alternativet: overføring under en avtale om finansiell sikkerhetsstillelse.
Gjelder denne registreringsplikten også der omsettelige verdipapirer verken handles på eller er tatt opp til handel på en handelsplass? Er det tilfellet, har vi ved gjennomføringen av verdipapirsentralforordningen fått en begrensning i bruken av lov om finansiell sikkerhetsstillelse som vil ha et praktisk viktig nedslagsfelt i adgangen til å ta sikkerhet i unoterte aksjer og andre omsettelige verdipapirer under en avtale om finansiell sikkerhetstillelse. I tillegg drøftes spørsmålene om registreringsplikten gjelder både ved pant og ved overdragelse til eie (sikringscesjon) og eventuelt også for andre overføringer under en avtale om finansiell sikkerhetsstillelse enn dem som gjelder etablering av sikkerhet, når registrering må foreligge, og om brudd på registreringsplikten kan få virkninger mellom sikkerhetsstiller og sikkerhetshaver (gyldighet) og i forhold til tredjemann (rettsvern). Endelig blir tilsyn, forvaltningstiltak og eventuelle administrative sanksjoner i tilknytning til registreringsplikten behandlet.
Forfatteren konkluderer med at kravet til registrering i en verdipapirsentral blir utløst både ved sikkerhetsstillelse i form av pant og ved overdragelse til eie, og at kravet skal være innfridd før sikkerhetshaveren får rettsvern. Kravet til registrering inntrer imidlertid bare dersom de omsettelige verdipapirene handles på eller er tatt opp til handel på en handelsplass. Det anses ikke å være rettslig grunnlag for å gi brudd på registreringsplikten virkninger mellom partene eller i forhold til tredjemann.
Nøkkelord: registreringsplikt, verdipapirsentral, verdipapirsentralforordningen ,avtaler om finansiell sikkerhetsstillelse, overdragelse til eie, pant, aksjepant, handelsplass |