| Tittel: | Norske aksjefonds prestasjoner |
| Ansvar: | Lars Qvigstad Sørensen |
| Forfatter: | Sørensen, Lars Qvigstad  |
| Materialtype: | Artikkel - elektronisk |
| Signatur: | Praktisk økonomi & finans |
| Utgitt: | Oslo : Universitetsforlaget, 2010 |
| Omfang: | S. 79-91 |
| Serie: | Praktisk økonomi & finans ; 2/2010 |
| Note: | praktisk-økonomi-og-finans/2010/2/artikkel/sørensen |
| Innhold: | Artikkelen analyserer et nytt datasett med avkastningsserier for norske aksjefond og evaluerer fondenes aktive avkastning og risikojusterte meravkastning i perioden fra 1982 til 2008. Datasettet er fritt for overlevelsesskjevhet og inkluderer både fond som er aktive per i dag og fond som har forsvunnet fra utvalget. En likeveiet portefølje av norske aksjefond har hatt en svak positiv aktiv avkastning i forhold til markedsindeksen. Ved å kontrollere for de tre faktorene i Fama-French-modellen er det ingen statistisk signifikant risikojustert meravkastning. Norske aksjefond har en betaverdi mot markedet som er mindre enn 1, men dette mer enn oppveies av en svært signifikant eksponering mot små selskaper. Det er ingen persistens i norske aksjefonds meravkastninger. En handlestrategi bestående av å kjøpe fondene som gjorde det best foregående år, gir dermed ingen meravkastning i neste periode. |